Управление инвестициями - форум

Форум > Инвестирование > Частные компании > Инвестиции в стартапы > Delivery Club купила Mail.ru за $100 млн.

Delivery Club купила Mail.ru за $100 млн.

Александ Белый   •  Сообщений: 5 17:37 03.11.2016
1) Выручка за 1П2016 = 296м, за год получается ~0.6 млрд руб
Цена ~ 6 млрд руб.
Мультипликатор: ~ 10 выручек

Объем рынка доставки еды в РФ достигает около $1,5 млрд в год, $900 млн приходится на Москву (2015). Комиссия 12%, рынок для marketplaces = 1.5*12%*63=11 млрд. руб., то есть у Delivery Club 5% рынка России

Как и рынок e-commerce, он в России останется раздробленным. Одна компания сможет занять максимум 10-20%.

При 20% и 50% EBITDA = 11*20%*50% = 1.1 млрд.

То есть компанию купили за минимум 6 EBITDA 2020 года - дорого, Mail.ru не окупит своих вложений.

Сделка больше похожа на покупку Auto.ru по завышенной цене и скорее отражает кризис идей для роста у Mail.ru

2) FoodPanda молодцы - купили в июне 2014 за $30m, продали за 100 через 2.5 года.

Основной канал заработка в современной венчурной гонке - купить проект в середине развития, и продать - либо частным инвесторам либо, в крайнем случае, на IPO. В крайнем, потому что это уже последний покупатель. Если с продажей нему что-то не получится, обращаться будет некуда.

https://corp.mail.ru/en/mobile/releases/9787/

http://kommersant.ru/doc/2723576

Тимофей Голицын  •   •  Сообщений: 39 00:26 13.01.2017
Все правильно сделали, как мы теперь видим. Маил.ру за счет приобретения Delivery Club увеличила выручку и EBITDA, что бы дороже продаться Мегафону :)



Только зарегистрированные пользователи могут добавлять сообщения в форум. Пожалуйста, зарегистрируйтесь