Управление инвестициями - форум

Форум > Инвестирование > Российские облигации > Идеи по рублевым облигациям > Облигции застройщика Талан

Облигции застройщика Талан

Лиза Плотникова  •  Сообщений: 40  •  Лет на форуме: 9.0 13:18 13.12.2023
Почему падают?

Возможно, кто-то боиться снижения продаж до 2025 года и выходит.

Последний отчет за 3К2023 хороший:
- продажи и цены стабильны
- проектное финансирование банки дают
- EBITDA Margin выросла с 27% в 2022 до 35% за 9м2023
- Чистый долг/EBITDA = 0.2

Облигаций в обращении 1.15 млррд, а только за 2023 г. они получили 30 млрд. проектного финансирования. Для них облигации - PR инструмент, показывать свою открытость банкам и иметь возможность альтернативного финансирования для переговоров.

Рынок недвижимости мало кто понимает, все реагируют на простые показатели - ставка выросла, реальные зарплаты стагнируют, и т.д. А рынок определяется долгосрочными трендами.

Вероятно, неэффективность рынка, и надо покупать. 21% YTM!



Только зарегистрированные пользователи могут добавлять сообщения в форум. Пожалуйста, зарегистрируйтесь